「売上は伸びているのに、なぜか資金繰りが苦しい」
「同業他社と比べて、自社の利益率は適正なのだろうか？」
起業家にとって、自社の状態を客観的な数値で把握することは、羅針盤なしで航海に出るのと同じくらい重要です。
その羅針盤となるのが「財務分析」です。
財務分析を行うことで、会社の強みや弱点、将来の倒産リスクなどを早期に発見し、次の経営戦略（システム）を構築することができます。
今回は、財務分析の基本となる5つの視点と、それぞれの計算方法についてわかりやすく解説します。
目次
財務分析とは？基本となる「財務三表」
財務分析とは、決算書（財務諸表）の数値を使って、企業の経営状態を診断することです。
この分析を行うためには、以下の「財務三表」が必要になります。
- 貸借対照表（BS）：資産・負債・純資産の状態（財政状態）を表す。
- 損益計算書（PL）：売上・費用・利益の状態（経営成績）を表す。
- キャッシュフロー計算書（CF）：現金の出入りを表す。
これらのデータを用いて、以下の5つの視点から分析を行います。
1. 収益性分析（儲ける力を見る）
会社がどれだけ効率よく利益を上げているかを測る指標です。「売上はあるけど利益がない」状態を防ぐために最も重要です。
| 指標名 | 計算式 | 意味 |
|---|---|---|
| 売上高総利益率 （粗利率） | 売上総利益 ÷ 売上高 × 100 | 商品そのものの競争力。高いほど高付加価値。 |
| 売上高営業利益率 | 営業利益 ÷ 売上高 × 100 | 本業で稼ぐ力。販管費を引いた後の利益率。 |
| 総資本経常利益率 （ROA） | 経常利益 ÷ 総資本 × 100 | 調達したすべての資本を使って、どれだけ利益を生んだか。 |
2. 安全性分析（倒産リスクを見る）
会社の支払い能力や財務体質の健全性を測る指標です。黒字倒産を防ぐために必ずチェックすべき項目です。
| 指標名 | 計算式 | 意味 |
|---|---|---|
| 流動比率 | 流動資産 ÷ 流動負債 × 100 | 短期的な支払い能力。200%以上が理想、100%未満は危険。 |
| 自己資本比率 | 自己資本 ÷ 総資本 × 100 | 返済不要な資金の割合。高いほど倒産しにくい（40%以上が目安）。 |
| 固定比率 | 固定資産 ÷ 自己資本 × 100 | 固定資産（建物など）を自己資本で賄えているか。100%以下が理想。 |
3. 生産性分析（経営資源の効率を見る）
ヒト・モノ・カネといった経営資源を投入して、どれだけの付加価値を生み出したかを測ります。
| 指標名 | 計算式 | 意味 |
|---|---|---|
| 労働生産性 | 付加価値額 ÷ 従業員数 | 従業員1人あたりが生み出す付加価値。高いほど少数精鋭で高収益。 |
| 労働分配率 | 人件費 ÷ 付加価値額 × 100 | 稼いだ付加価値のうち、どれだけ人件費に還元しているか。 |
4. 効率性分析（資産の回転を見る）
投下した資本をどれだけ効率よく「回転」させて売上に変えているかを測ります。
| 指標名 | 計算式 | 意味 |
|---|---|---|
| 総資本回転率 | 売上高 ÷ 総資本 | 資産が年間何回売上として回転したか。高いほど効率が良い。 |
| 売上債権回転率 | 売上高 ÷ 売上債権 | 売掛金の回収スピード。数値が高い（期間が短い）ほど資金繰りが楽。 |
5. 成長性分析（将来の伸びを見る）
過去と比較して会社がどれだけ成長しているか、将来性があるかを測ります。
| 指標名 | 計算式 | 意味 |
|---|---|---|
| 増収率 （売上高伸び率） | (当期売上-前期売上) ÷ 前期売上 × 100 | 市場でのシェア拡大度合い。プラスなら事業が拡大中。 |
| 増益率 （経常利益伸び率） | (当期利益-前期利益) ÷ 前期利益 × 100 | 利益体質の強化度合い。売上だけ伸びても利益が減っていれば注意。 |
まとめ：分析結果を次のアクションへ
財務分析で出た数値自体に「絶対的な正解」はありません。重要なのは、以下の2点と比較することです。
- 過去の自社と比較する：去年より良くなったか？悪くなったか？
- 同業他社と比較する：業界平均より優れているか？
これらの数値を毎月・毎年モニタリングすることで、経営の舵取りは格段に正確になります。
なお、こうした分析を毎回電卓を叩いて行うのは非効率です。クラウド会計ソフト等を活用し、入力と同時にレポートが自動生成される仕組み（システム化）を整えておくことを強くお勧めします。
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